煤炭与焦炭进出口走势分化 钢铁原料供应格局生变

据海关总署最新数据，2026年7月中国出口煤及褐煤77万吨，同比下降1.6%；1-7月累计出口353万吨，同比下降14.1%。出口端持续收缩的同时，进口端大幅放量，7月进口煤及褐煤4273万吨，同比增长20.3%；1-7月累计进口26811万吨，同比增长4.3%。一进一出之间，煤炭净进口量持续扩大，国内能源供应对外依存度进一步抬升。

焦炭方面，7月出口焦炭及半焦炭43万吨，同比骤降51.8%；1-7月累计出口444万吨，同比微增0.9%。单月出口腰斩，而累计增速几近归零，折射出海外焦炭需求明显降温。

煤炭与焦炭作为钢铁生产的核心燃料和还原剂，其进出口波动直接传导至炼钢成本端。焦炭出口断崖式下滑，意味着原本流向海外的焦炭资源回流国内市场，叠加煤进口高增，国内焦炭供给趋于宽松，对焦炭价格形成下行压力，有助于缓解钢企成本负担。但从另一维度看，国内炼焦煤进口依存度已超70%，澳洲主焦煤价格波动、蒙古煤炭运输等因素将持续影响国内焦炭生产成本。

从行业反馈看，当前国内焦炭市场供需矛盾并不突出。焦炭出口骤降的深层原因，一方面是全球钢铁产量回落导致海外焦炭需求走弱，另一方面是印度、东南亚等国焦化产能逐步投放，对中国焦炭的替代效应增强。

总体而言，“焦炭出口腰斩+煤炭进口高增”的双向传导，正从原料侧为钢铁行业打开成本改善窗口。但原料成本下行与钢材价格疲弱的拉锯仍在持续，建议行业密切关注国际焦炭价差变化及国内焦化产能调节政策走向。